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你所做的所有、
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发布于2020-03-22 21:22:17

中信建投-兴业银行-601166-资产质量持续优化,NIM韧性同业最好

6、投资建议  兴业银行2019年深化轻型银行转型,控制非标资产规模,使整体资产规模,营收和净利润增速环比均有所回落。但可喜的是兴业银行不良率持续向好,4季度末不良率为1.54%,环比下降1bp,较年初下降3bp,不良率自18Q3以来持续下行。  通过历史积累,兴业银行率先提出“商行+投行”战略模式,并借助金融牌照优势向综合化业务转型,在压降同业非标的同时利用同业业务积累的产品和渠道优势,巩固投行业务的领先地位,创造大量中间业务收入,半年报其非息收入占比达到45%,也能够较好的应对利率风险。同时,在今年利率下行的大环境下,兴业银行在同业中最低的贷款占比和最高的同业负债占比,整体净息差受到的负面影响仅为3.43bp,显著低于其他股份行,优质资产负债结构增强NIM的韧性。这些因素可以贡献部分的估值,带来其估值修复。  预测2020年营业收入同比增长15.08%,净利润同比增长9.36%,预计EPS和BVPS分别为3.43和27.37,PE和PB分别为5.75和0.72。基于其优质的资产负债结构增强NIM韧性、非息收入占比高、业务优势在持续巩固、不良率持续下降,低估值,买入评级,6个月目标价29元,对应1.06倍20年PB。

转载自: 601166股吧 http://601166.h0.cn
2051 阅读 5 评论 · 0
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全部评论(5

飞阳03-23 09:19
是的。。
股获天03-23 06:21
低于净资产增发是经常出现的,多关注银行股或破净股融资就知道。价值投资者基本上就是亏在低市盈率和破净股上。
飘红03-22 23:22
你这个假如毫无意义
逆转生平天数03-22 23:01
这个假设是不成立的,低于净资产增发,这种缺德事,再也不可能在A股发生了。
无声03-22 21:59
假如今年兴业银行低于净资产增发,增发价12元,增发后又参与分红,其实际增发价只有每股净资产的一半,那么股民得到的伤害有多大?相当于现在的股东两年没有收益。
兴业银行分时图
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名称 最新 涨跌 换手 十日
0.00 0.00% 0.00
公司简介

公司名称:兴业银行

股票代码:sh601166

市场类型:主板

上市日期:日

所属行业:银行

所属地区:福建

公司全称:兴业银行股份有限公司

英文名称:Industrial Bank Co.,Ltd.

公司简介:兴业银行公司成立于1988年8月,总行设在福建省福州市,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一。公司先后成立兴业信托、兴业金融租赁、兴业基金、兴业消费金融、兴业研究、兴业数字金融、兴业资产管理等机构,成为拥有最多金融牌照的商业银行...

注册资本:207.7亿

法人代表:陶以平

总  经 理:陶以平

董      秘:陈信健

公司网址:www.cib.com.cn

电子信箱:irm@cib.com.cn

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